从2018到2024：贸易战心理博弈升级，英伟达链冲击与投资机会全解析

贸易战已进入全新阶段——2024年的较量与2018年有着本质区别。美国这次带着经验丰富的谈判团队和明确战略意图而来，不仅在关税上施压，更在芯片、科技等关键领域进行精准限制。但令人意外的是，这场看似凶险的博弈中，中国反而通过自主创新实现了产业升级，稳住了产业链安全。究竟谁才是贸易战真正的赢家？美国为何越打越孤立？当贸易战升级冲击英伟达产业链，全球AI基础设施将如何重构？在这场心理与实力的双重博弈中，我们又该如何把握市场机会，避开风险陷阱？

Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到陈明先生，一起来聊聊贸易战的话题。大家好，我是陈敏。很高兴能来分享我的看法。好，那咱们就直接进入正题，今天我们要聊的是贸易战，咱们来聊一聊一鼓作气再而衰三而竭这句话，在贸易战当中到底有什么样的？然后，我们从曹秽论战的这个角度，来看一看中美之间的心理战到底是怎么一回事。最后，我们再来聊一聊，当前的市场到底会受到什么样的影响？尤其是英伟达链到底会受到什么样的影响？没错，那我们就直接开始今天的讨论。咱们先来聊第一个部分就是贸易战的发展历程。那第一个问题，咱们就来问一下，2018年的贸易战我们到底经历了什么2018年的贸易战，其实是我们第一次面对这样的一个阵仗，从上到下，其实都非常的缺乏准备，然后整体是一个非常被动的影。对的状态，就包括像中兴通讯被美国制裁。这股价一下子就从30块钱跌到了九块多，就压力真的很大，没错，那一年就是不光是中兴，像华为这些企业，也受到了非常大的影响。而很多行业都感受到了压力，股价利润阿豆大幅的下滑。那国内其实也有很多人在讨论，说，我们会不会重蹈大萧条的覆辙。对，但是后来我们发现，其实美国它在这场贸易战当中，它其实也没有取得它预想中的那种效果，反而让中国更重视了自主创新的能力。然后也倒逼了很多产业升级，也让全球的产业链发生了变化。你觉得2024年的贸易战和我们2018年面对的有什么本质的区别我觉得最大的不同，就是这一届美国其实它是带着明确的目的来的，他之前已经通过大选拿到了总统的职位。然后他现在的团队里面，有很多曾经跟我有过很多次较量的这种贸易谈判的专家，他们都是很有经验的。而且他们现在国内压力也很大，外部的压力也很大，所以说他们这一次是真的是拼了。对，没错，那他们就是不光是在关税上面，而且他们还在一些关键的领域，比如说芯片，比如说一些科技领域进行了限制，包括他们海在一些比如说航运等等的一些领域，放出一些封神想要去制造一些筹码他其实是想要去在10月底的会议之前，去制造一些筹码，这样的话，他可以在谈判桌上去争取一些主东。对，那我们这边其实变化就是我们更加的主动去一些了，我们也不是说一味的去妥协了，我们也会根据他们的这种变化去调整我们的一些策略，那这其实是一个全面的升级。这个是不光是体现在一些手段上面，更体现在一个全局的这种主动权上面。你觉得今年这个贸易战打到现在，你觉得谁才是真正的赢家。我觉得，其实美国它就是想要去，通过这种关税和这种极限施压去拿到一些短期的好处但其实它反而让自己国内的通胀和这种供应链的危机更加的严重，然后它的制造业也并没有像他预期的那样回来，反而让中美之间的差距更加的明显，所以美国其实是亏的。没错，那中国这边不光是稳住了自己的产业安全，而且海在一些关键的技术上面实现了突破。那其实是让全球的产业链发生了一个结构性的变化。那中国其实是一个很大的赢家，那美国其实它是越打越孤立，然后它的信用和它的影响力都在下降，所以其实这一轮贸易战真正的赢家，其实是中国、美国是彻底的输家。好，贸易战这部分内容咱们就先聊到这，休息一下马上回。来我们接下来进入第二个部分，就是心理战的心理认知的变化。那我们第一个问题就是，咱们先来聊一聊第一阶段就是2018年之前那个时候我们对美国的脐带到底是什么？其实那个时候，我们就是把美国当成了一个合作伙伴，然后对脐带说，我们可以通过一些谈判去达成一些利益的分配，大家互通有无。听起来很单纯。对，那会儿大家还以为说贸易不平衡只是一个技术问题，然后大家可以通过对话来解觉完全没有想到说，美国其实是有一些更深层次的意图的行。第一阶段心理认知，这部分内容，咱们就先聊到这，休息一下，马上回来。然后，我们再来讲讲第二部分，就是特殊时期我们对美国的态度有什么样的变化就是从2019年12月开始，我们其实就彻底的看清了美国它不是要劣，它是瑶海，它就是想要通过这种贸易战来遏制中国的崛起，然后它在多边层面不断的去挑事儿，包括它在一些关键技术的领域去卡我们的脖子，对，所以那就完全不是一个档次的较量了。没错，那这个时候我们就不光是在谈判桌上，而且我们在一些实际的行动上面，也开始很强硬了，比如说我们出口管制。包括我们一些监管的升级这都是属于那种非常接近于一种战略层面的这种博弈了行，特殊时期这部分内容咱们就先聊到这儿接口气待会见咱们现在进入到第三个部分，咱们来聊一聊市场的影响。对吧，尤其是英伟达链到底会受到什么样的冲击？如果贸易战升级的话，那首先，就是全球的ai基础设施会面临重构，那英伟达作为这个gpu的绝对龙头，它的市场份额肯定会受到直接的冲击。然后它的下游的这些客户包括一些应用开发商，他们都会面临成本上升，那他们就会去寻找一些替代的方案。所以说英伟达链的这些公司日子就不好过了，没错，而且贸易壁垒的升级，还会导致跨国的公司不得不去调整他们的供应链那这就会进一步的加剧这个行业的不确定性，然后很多资金也会因此而撤出或者说他们会去寻找一些对冲的机会那英伟达链的估值也会受到影响那你觉得接下来10月英伟达练到底会有一个什么样的表现？我觉得，首先，英伟达练之前已经涨了很多了，那现在有一些短期的过热的迹象。那贸易战的升级会成为一个新的压力点，那就会导致市场会去重新评估这些公司的前景，那估值就会受到挤压。所以说操作上面要谨慎了。没错，但是我觉得说长期的来看，这些公司其实他们的基本面是不会轻易的被改变的，因为毕竟人工智能这个领域的发展空间还是很大的，那只是说短时间内会有一些波东那如果说你想去布局这个ai产业的话，我觉得还是可以在英伟达练调整的时候，去低位去介入，但是一定要设好止损因为它行业政策的影响还是很大的。那你觉得接下来10月哪些板块会比较有机会，哪些板块要笑心，我觉得，英伟达链经过前期的调整之后，它其实已经具备了这种低吸的机会。但是一定要避开那些涨幅比较大的，或者说业绩没有办法兑现的一些热门的板块。那就可以去关注一些像固态电池储能创新，瑶包括国产芯片、半导体这些刚刚起来的一些板块，那他们其实有一定的业绩支撑，然后空间也比较大是不是就是说所有的资金都会一窝蜂的涌向这些新兴的领域。没错，那就是说前期那些涨幅比较大的或者说业绩没有办法兑现的一些热门的板块要小心回踩的风险。那一些低位的或者说有政策刺激的一些板块会吸引资金的关注，那操作上面还是要逢低去布局，不要去追高。同时，要密切关注量能的变化，以及一些政策的信号。对，今天咱们聊了这么多，关于贸易战的一些发展的历程，然后一些心理战的一些博弈，包括一些市场的走势的一些分析。其实归根结底，我觉得我们还是那句话，无论外面怎么风云变幻，我们只要稳住自己的节奏，然后守住自己的初心就可以了。好了，那就是这一期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。